PSS는 변동 금리 채권으로의 전환이 시기상조라고 말합니다.
투자자들은 여전히 단기 고정 금리 증권을 선호하는 편이 더 나을 것입니다
PSS & Co., Inc.의 사업부인 PSS 금융 연구 센터가 오늘 발표한 새로운 보고서는 투자자들에게 변동 금리 채권에 너무 일찍 투자하는 위험에 대해 경고하고 있습니다. 현재 환경에서는 여전히 더 나은 선택이 될 것입니다. PSS의 채권 전문가들은 단기 금리 상승을 성급하게 예상함으로써 변동 금리 채권 투자자들이 앞으로 더 높은 쿠폰 지급 가능성을 대가로 경상 소득을 포기할 수도 있다고 말합니다.
"플로터"라고도 하는 변동 금리 채권은 이자율의 변화를 추적하고 이에 따라 쿠폰을 조정합니다. 그들은 단기 금리가 상승할 때 좋은 성과를 내는 경향이 있지만, 많은 개인 투자자들이 깨닫지 못하는 것은 플로터로부터의 수입은 단기 금리가 상승할 때만 증가하고, 장기 금리가 단독으로 상승할 때는 증가하지 않는다는 것입니다.
현재 고정 금리의 사례
금리 상승이 투자자의 채권 포트폴리오에 미치는 영향은 중요하며, 저자들은 채권 수익률이 앞으로도 계속 상승할 것이라는 점에 동의합니다. 그러나 PSS 전문가들은 많은 사람들이 예상하는 것보다 속도가 느려질 것이며 상승폭도 많은 사람들이 예상하는 것보다 낮을 수 있다고 믿고 있습니다.
백서는 자체적인 위험을 수반하는 변동금리 채권이 단기 금리 상승이 합리적으로 짧은 시간에 예상될 때 채권 포트폴리오에 적합할 수 있다고 설명합니다. 저자들은 현재 대부분의 고정 금리 채권이 유사한 플로팅 채권보다 더 높은 수익률을 제공하므로 변동 금리 채권을 선택한다는 것은 이제 투자자들이 너무 많은 경상 소득을 포기하고 있음을 의미할 수 있다고 지적합니다.
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