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ETF 시장의 기초
ETF (Exchange Traded Fund) 란 무엇입니까?
ETF(Exchange Traded Fund)는 주식, 상품, 채권 또는 외화와 같은 자산을 보유하는 투자 펀드입니다.
ETF는 거래일 내내 변동하는 가격으로 주식처럼 거래됩니다. 그들은 종종 Nasdaq, S&P 500, Dow Jones 및 Russell 2000과 같은 지수를 추적합니다. 이러한 펀드의 투자자는 기초 투자를 직접 소유하지 않고 대신 간접적인 청구권을 가지며 이익의 일부에 대한 자격이 있습니다. 펀드 청산 시 잔존 가치. 그들의 소유 지분 또는 지분은 유통 시장에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다.
ETF의 다른 유형은 무엇입니까?
상장지수펀드에는 여러 종류가 있습니다. 가장 일반적인 ETF는 다음과 같습니다.
주식 ETF
이들은 특정 주식 또는 주식 포트폴리오를 보유하며 지수와 유사합니다. 그들은 이익을 위해 팔고 살 수 있고 거래일 내내 거래소에서 거래된다는 점에서 일반 주식처럼 취급될 수 있습니다.
인덱스 ETF
이는 S&P 500 지수와 같은 특정 지수를 모방합니다. 특정 섹터, 특정 클래스의 주식 또는 해외 또는 신흥 시장 주식을 다룰 수 있습니다.
채권 ETF
채권이나 기타 고정 수입 증권에 특별히 투자되는 상장지수펀드입니다. 그들은 특정 유형의 채권에 초점을 맞추거나 다양한 만기 날짜를 가진 다양한 유형의 채권으로 광범위하게 분산된 포트폴리오를 제공할 수 있습니다.
상품 ETF
농산물, 천연 자원 또는 귀금속과 같은 물리적 상품을 보유합니다. 일부 상품 교환 거래 펀드는 실물 상품에 대한 투자와 관련 지분 투자를 조합하여 보유할 수 있습니다. 예를 들어, 금 ETF는 실물 금 보유와 금광 회사의 주식 지분을 결합한 포트폴리오를 보유할 수 있습니다.
통화 ETF
이들은 단일 통화 또는 다양한 통화 바스켓에 투자되며 선물 또는 외환 시장을 직접 거래하지 않고 외환 시장에 노출되기를 원하는 투자자가 널리 사용합니다. 이러한 교환 거래 펀드는 일반적으로 미국 달러, 캐나다 달러, 유로, 영국 파운드 및 일본 엔과 같은 가장 인기 있는 국제 통화를 추적합니다.
인버스 ETF
역거래 펀드는 유가 증권 그룹의 가치 또는 광범위한 시장 지수가 하락할 때 공매도를 통해 이익을 얻기 위해 다양한 파생 상품을 사용하여 만들어집니다.
액티브 운용 ETF
이 ETF는 자산 포트폴리오의 할당을 결정하는 관리자 또는 투자 팀에 의해 처리됩니다. 그들은 적극적으로 관리되기 때문에 예를 들어 인덱스 펀드에 비해 포트폴리오 회전율이 높습니다.
레버리지 ETF
투자를 활용하여 잠재적으로 이익을 증폭할 수 있는 기능을 제공하는 금융 파생상품으로 주로 구성된 상장지수펀드. 이들은 일반적으로 주요 주가 지수에서 단기 거래 기회를 이용하려는 투기꾼인 거래자가 사용합니다.
부동산 ETF
부동산투자신탁(REITs), 부동산서비스회사, 부동산개발회사, 주택저당증권(MBS) 등에 투자하는 펀드들이다. 그들은 또한 미개발 토지에서 대규모 상업용 부동산에 이르기까지 모든 것을 포함하여 실제 물리적 부동산을 보유할 수 있습니다.
ETF 투자의 장점은 무엇입니까?
상장지수펀드(Exchange Traded Fund)에 투자하면 다음과 같은 많은 이점이 있습니다.
낮은 거래 비용 및 수수료: ETF는 일반적으로 유사한 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 훨씬 낮습니다. 이는 부분적으로 비용을 총액으로 부담해야 하는 뮤추얼 펀드와 비교하여 브로커나 거래소에 일반적인 비용을 부과하는 교환 거래 특성 때문입니다.
시장에 대한 접근성: ETF는 신흥 시장 주식 및 채권, 금괴 또는 기타 상품, 외환(forex) 시장 및 암호화폐와 같이 개인 개인 투자자가 이전에 접근하기 어려웠던 자산 클래스에 대한 노출의 출현을 이끌었습니다. 상장지수펀드는 공매도 및 증거금 또는 레버리지가 가능하기 때문에 정교한 거래 전략을 활용할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
투명성: 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드조차도 ETF에 비해 투명하지 않은 방식으로 운영됩니다. 헤지 펀드, 기관 투자자 및 뮤추얼 펀드는 일반적으로 분기별로만 보유 자산을 보고하기 때문에 투자자들은 해당 펀드가 명시된 투자 전략을 따르고 있으며 위험을 적절하게 관리하고 있는지 여부를 알지 못합니다. 대조적으로 ETF는 일반적으로 일일 포트폴리오를 공개하므로 투자자가 자신의 돈이 어떻게 투자되고 있는지 더 잘 알 수 있습니다.
유동성 및 가격 발견: 하루 종일 XNUMX차 시장에서 매매할 수 있기 때문에 ETF는 뮤추얼 펀드보다 유동성이 높으며 종가에서만 매매할 수 있습니다. 그들은 생성/상환 메커니즘이 가격 책정의 차익 거래의 균형을 지속적으로 조정하여 ETF 주식의 가격을 공정한 시장 가치로 지속적으로 되돌리기 때문에 일반적으로 실제 순 자산 가치에 가깝게 거래합니다.
세금 효율성: 일반적으로 세후 고려 사항에서 ETF는 두 가지 주요 이유로 뮤추얼 펀드보다 큰 이점이 있습니다. 첫째, ETF는 포트폴리오 회전율을 줄이고 현물 상환을 통해 단기 자본 이득(높은 세율을 수반함)을 피할 수 있는 기능을 제공합니다. 둘째, ETF는 매우 유사한 유가 증권을 30일 이내에 매수한 경우 매도 및 손실 실현(청구)을 금지하는 규칙을 극복할 수 있습니다.
상장지수펀드의 단점
위에서 언급한 이점에도 불구하고 ETF에는 몇 가지 문제도 있습니다.
예를 들어, 그들은 주식 투자자들이 익숙하지 않을 수 있는 위험을 수반할 수 있는 이전에 방치된 자산 클래스에 더 높은 노출을 제공합니다. 접근 용이성은 가볍게 생각하면 일반 대중에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 대체 ETF와 같은 일부 정교한 예에는 기본 자산에 대한 더 깊은 이해가 필요한 복잡하거나 생소한 포트폴리오 구조, 세금 처리 또는 거래 상대방 위험이 포함됩니다.
또한 ETF는 Bid/Ask 스프레드 및 수수료와 같이 포트폴리오 생성 과정에서 신중하게 고려해야 하는 거래 비용을 수반합니다.
ETF의 승인된 참가자는 누구입니까?
Exchange Traded Fund의 고유한 특징은 펀드 단위 시장을 촉진하는 데 도움이 되는 승인된 참가자가 있다는 것입니다.
규제 지침에 따라 승인된 참가자(AP)는 ETF를 생성하고 상환하도록 지정됩니다. AP는 대형 브로커-딜러, 투자 은행 및 회사와 같이 구매력과 시장 조성자가 큰 대형 금융 기관입니다. 펀드를 생성할 때 AP는 필요한 자산 구성 요소 포트폴리오를 수집하고 새로 생성된 다수의 ETF 주식과 교환하여 바스켓을 펀드에 넘깁니다. 환매의 필요성이 발생하면 AP는 ETF 주식을 펀드에 반환하고 포트폴리오 바스켓을 받습니다. 개인 투자자는 XNUMX차 시장에서 거래하는 소매 브로커를 통해 참여할 수 있습니다.
출처: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
