경제 지표 기본 분석 – 외환 경제 지표

기본 분석은 시장의 가격 움직임과 추세를 예측할 수 있는 비즈니스 사이클의 수익 보고서, 대차 대조표, 경제 지표, 사회적 요인 및 정부 정책을 분석하는 방법입니다.

기술 지표는 영역 패턴 및 추세선보다 더 객관적이며, 이는 강세 트레이더와 약세 트레이더 간의 균형을 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 각 기술 지표는 단독으로 사용할 수 있지만 XNUMX개 또는 XNUMX개를 조합하는 것이 이상적입니다.

고급 트레이더는 기술 지표를 추세선 및 영역 패턴 형성과 결합할 수도 있습니다.

기본 기술 지표는 추세 추종자, 오실레이터 및 거래량의 세 가지 범주로 나뉩니다. 각 기술 지표에 대한 사전 설정 매개 변수가 있음을 고려하여 성능을 극대화하기 위해 설정을 조정하는 것이 가장 좋습니다. 거래자는 통화 쌍과 보고 있는 기간에 따라 백분율을 조정해야 합니다. 어떤 기술적 지표가 귀하에게 가장 적합한지 결정할 때 이러한 각 지표에 대한 철저한 지식을 얻어 어떤 형태의 오해도 방지하는 것이 가장 좋습니다.

비즈니스 라이프 사이클의 지표

경기 주기의 특정 국면에 진입했을 때 경제의 움직임을 설명하는 두 가지 유형의 지표가 있습니다. 선행 및 후행 지표.

선행 지표

선행 지표는 시장이 미래에 무엇을 할 것인지 알려줍니다. 경제의 변화를 예측하는 데 사용되지만 항상 정확하지는 않습니다. 선행 지표의 예로는 생산 작업 주, 건축 허가, 실업 보험 청구, 통화 공급, 재고 변경 및 주가가 있습니다. 중앙 은행은 금리에 대해 무엇을 할지 결정할 때 이러한 지표 중 많은 부분을 주시합니다.

주요 선행 지표는 다음과 같습니다.

증권 시장

주식 시장은 가장 중요한 지표는 아니지만 대부분의 사람들이 가장 먼저 보는 지표입니다. 주가는 부분적으로 기업이 벌어들일 것으로 예상되는 금액을 기반으로 하기 때문에 시장은 수익 추정치가 정확하다면 경제의 방향을 나타낼 수 있습니다.

예를 들어, 강한 시장은 수익 추정치가 높아져 전체 경제가 번창할 준비를 하고 있음을 시사할 수 있습니다. 반대로, 하락장은 기업 이익이 감소할 것으로 예상되고 경제가 침체로 향하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

그러나 주식시장을 선행지표로 삼는 것에는 본질적인 결함이 있습니다. 첫째, 수익 추정치가 틀릴 수 있습니다. 둘째, 주식시장은 조작에 취약하다. 예를 들어, 정부와 연준은 경제 위기 발생 시 대중이 공황 상태에 빠지지 않도록 하기 위해 양적 완화, 연방 경기 부양 자금 및 기타 전략을 사용하여 시장을 높게 유지했습니다.

또한 월스트리트 거래자와 기업은 대량 거래, 복잡한 금융 파생 상품 전략 및 창의적인 회계 원칙(합법 및 불법)을 통해 숫자를 조작하여 주식을 부풀릴 수 있습니다. 개별 주식과 전체 시장은 이와 같이 조작될 수 있기 때문에 주식 또는 지수 가격이 반드시 그 진정한 기초 강도나 가치를 반영하는 것은 아닙니다.

마지막으로, 주식 시장은 시장의 방향에 대해 오탐을 줄 수 있는 "거품"의 생성에 취약합니다. 시장 거품은 투자자들이 기저의 경제 지표를 무시할 때 생성되며, 단순히 과잉이 가격 수준의 지원되지 않는 상승으로 이어집니다. 이것은 시장 조정을 위한 "완벽한 폭풍"을 일으킬 수 있습니다. 우리는 2008년에 시장이 과대평가된 서브프라임 대출과 신용 부도 스왑의 결과로 폭락했을 때 목격했습니다.

제조 활동

제조업 활동은 경제 상황의 또 다른 지표입니다. 이는 GDP(국내총생산)에 큰 영향을 미칩니다. 증가는 소비재에 대한 더 많은 수요와 결과적으로 건강한 경제를 의미합니다. 더욱이, 노동자들은 새로운 상품을 생산해야 하기 때문에, 제조업 활동의 증가는 고용과 아마도 임금도 증가시킬 것입니다.

그러나 제조 활동의 증가는 또한 오해의 소지가 있습니다. 예를 들어, 생산된 상품이 최종 소비자에게 전달되지 않는 경우가 있습니다. 그들은 잠시 동안 도매 또는 소매 재고에 남아있을 수 있으며, 이는 자산 보유 비용을 증가시킵니다. 따라서 제조 데이터를 볼 때 소매 판매 데이터를 보는 것도 중요합니다. 둘 다 상승하는 경우 소비재에 대한 수요가 증가하고 있음을 나타냅니다. 그러나 재고 수준을 살펴보는 것도 중요합니다. 이에 대해서는 다음에 논의할 것입니다.

재고 수준

높은 재고 수준은 재고에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되거나 현재 수요가 부족하다는 두 가지 매우 다른 것을 반영할 수 있습니다.

첫 번째 시나리오에서 기업은 앞으로 몇 달 동안 소비 증가에 대비하기 위해 의도적으로 재고를 늘립니다. 소비자 활동이 예상대로 증가하면 재고가 많은 기업은 수요를 충족시켜 이익을 늘릴 수 있습니다. 둘 다 경제에 좋은 것입니다.

그러나 두 번째 시나리오에서 높은 재고는 회사 공급이 수요를 초과한다는 것을 반영합니다. 이는 기업에게 비용을 초래할 뿐만 아니라 소매 판매와 소비자 신뢰가 모두 하락하고 있음을 나타내며, 이는 더 나아가 어려운 시기가 도래했음을 시사합니다.

소매 판매

소매 판매는 재고 수준 및 제조 활동과 함께 특히 중요한 지표 및 기능입니다. 가장 중요한 것은 강력한 소매 판매가 GDP를 직접적으로 증가시키고 이는 또한 자국 통화를 강화한다는 것입니다. 매출이 개선되면 기업은 더 많은 직원을 고용하여 더 많은 제품을 판매하고 제조할 수 있으며, 이는 소비자의 주머니에 더 많은 돈을 돌려줍니다.

그러나 이 측정항목의 한 가지 단점은 사람들이 구매 비용을 지불하는 방법을 고려하지 않는다는 것입니다. 예를 들어, 소비자가 상품을 구입하기 위해 부채를 지고 있는 경우 부채가 갚을 수 없을 정도로 가팔라지면 경기 침체가 임박했음을 알릴 수 있습니다. 그러나 일반적으로 소매 판매의 증가는 경제가 개선되고 있음을 나타냅니다.

빌딩 허가

건축 허가는 미래의 부동산 공급 수준에 대한 예측을 제공합니다. 높은 거래량은 건설 산업이 활성화될 것임을 나타내며, 이는 더 많은 일자리와 GDP 증가를 예측합니다.

그러나 재고 수준과 마찬가지로 소비자가 구매하려는 것보다 더 많은 주택이 지어지면 건축업자의 수익을 앗아갑니다. 이를 보상하기 위해 주택 가격이 하락할 가능성이 있으며, 이는 결과적으로 "새" 주택뿐만 아니라 전체 부동산 시장의 가치를 떨어뜨립니다.

주택 시장

주택 가격의 하락은 공급이 수요를 초과하고, 기존 가격을 감당할 수 없으며,/또는 주택 가격이 부풀려져 주택 거품으로 인해 수정되어야 함을 의미할 수 있습니다.

어떤 시나리오에서든 주택 감소는 다음과 같은 몇 가지 주요 이유로 경제에 부정적인 영향을 미칩니다.

 

주택 데이터를 볼 때 주택 가치의 변화와 판매의 변화라는 두 가지를 살펴보십시오. 판매가 감소하면 일반적으로 가치도 하락한다는 것을 나타냅니다. 예를 들어, 2007년 주택 거품 붕괴는 경제에 심각한 영향을 미쳤으며 미국을 경기 침체로 몰아넣은 것으로 널리 비난받고 있습니다.

신규 창업 수준

경제에 진입하는 신규 기업의 수는 경제 건전성을 나타내는 또 다른 지표입니다. 실제로 일부에서는 중소기업이 대기업보다 직원을 더 많이 고용하므로 실업 문제 해결에 더 많은 기여를 한다고 주장합니다.

또한 중소기업은 GDP에 크게 기여할 수 있으며 성장을 촉진하는 혁신적인 아이디어와 제품을 도입합니다. 따라서 중소기업의 증가는 자본주의 국가의 경제적 안녕을 나타내는 매우 중요한 지표입니다.

지연 표시기

후행지표는 경기변동에 느리게 반응하는 경제지표로 예측가치가 거의 없다. 일반적으로 이러한 유형의 표시기는 이벤트를 따릅니다. 그들은 본질적으로 역사적입니다. 예를 들어, 성과 측정 시스템에서 기업이 벌어들인 이익은 과거 성과를 반영하기 때문에 후행 지표입니다. 마찬가지로, 개선된 고객 만족도는 과거에 취한 이니셔티브의 결과입니다. 후행 지표는 경제학자들이 자신의 예측을 검토하고 더 나은 예측을 할 수 있는 기회를 제공하여 지난 몇 달 동안 경제가 얼마나 잘 수행되었는지를 보여줍니다.

주요 후행 지표는 다음과 같습니다.

국내 총생산 (GDP)

GDP는 일반적으로 경제학자들이 경제의 현재 건강을 측정하는 가장 중요한 척도로 간주합니다. GDP가 증가하면 경제가 튼튼하다는 신호입니다. 실제로 기업은 GDP 산출에 따라 재고, 급여 및 기타 투자에 대한 지출을 조정할 것입니다.

그러나 GDP도 완벽한 지표는 아닙니다. 주식 시장과 마찬가지로 GDP는 양적 완화 및 과도한 정부 지출과 같은 프로그램으로 인해 오도될 수 있습니다. 예를 들어, 정부는 경기 부양 지출의 결과로 GDP를 4% 증가시켰고 연준은 약 2조 달러를 경제에 투입했습니다. 경기 침체의 여파를 바로잡기 위한 이 두 가지 시도는 GDP 성장에 적어도 부분적으로 책임이 있습니다.

또한, 후행 지표로서 일부에서는 GDP 지표의 진정한 가치에 의문을 제기합니다. 결국, 그것은 일어날 일이 아니라 이미 일어난 일을 단순히 알려줍니다. 그럼에도 불구하고 GDP는 미국이 경기 침체에 진입하는지 여부를 결정하는 핵심 요소입니다. 경험 법칙은 GDP가 XNUMX/XNUMX 이상 하락하면 경기 침체가 다가온다는 것입니다.

소득 및 임금

경제가 효율적으로 작동한다면 평균 생활비를 따라잡기 위해 수입이 정기적으로 증가해야 합니다. 그러나 소득이 감소하면 고용주가 급여를 인하하거나 직원을 해고하거나 근무 시간을 단축한다는 신호입니다. 소득 감소는 투자 성과가 좋지 않은 환경을 반영할 수도 있습니다.

소득은 성별, 연령, 민족 및 교육 수준과 같은 다양한 인구 통계에 따라 분류되며 이러한 인구 통계는 다양한 그룹의 임금이 어떻게 변하는지에 대한 통찰력을 제공합니다. 소수의 이상값에 영향을 미치는 추세가 영향을 미치는 그룹뿐만 아니라 국가 전체의 소득 문제를 암시할 수 있기 때문에 이는 중요합니다.

실업률

실업률은 매우 중요하며 일자리를 찾는 사람들의 수를 전체 노동력의 백분율로 측정합니다. 건강한 경제에서 실업률은 3%에서 5% 사이입니다.

그러나 실업률이 높으면 소비자는 지출할 돈이 줄어들어 소매점, GDP, 주택 시장, 주식 등에 부정적인 영향을 미칩니다. 정부 부채는 또한 실업 수당 및 식품권과 같은 경기 부양 지출 및 지원 프로그램을 통해 증가할 수 있습니다.

그러나 대부분의 다른 지표와 마찬가지로 실업률은 오해의 소지가 있습니다. 실업자 중 최근 XNUMX주 이내에 구직활동을 한 사람의 비율만을 반영하며, 아르바이트를 하고 있는 사람을 완전고용으로 간주한다. 따라서 공식 실업률은 실제로 상당히 과소 평가될 수 있습니다.

한 가지 대안적 지표는 노동력에 거의 애착을 갖고 있는 사람들(즉, 구직을 그만두었지만 경제가 개선되면 다시 일자리를 구할 사람들)과 시간제 일자리만 찾을 수 있는 사람들을 실업 노동자로 포함하는 것입니다.

소비자 물가 지수(인플레이션)

소비자 물가 지수(CPI)는 증가된 생활비 또는 인플레이션을 반영합니다. CPI는 차량, 의료, 전문 서비스, 쉼터, 의류, 교통 및 전자 제품을 포함한 필수 재화 및 서비스의 비용을 측정하여 계산됩니다. 인플레이션은 일정 기간 동안 총 상품 바구니의 평균 증가 비용에 의해 결정됩니다.

높은 인플레이션율은 평균 소비자 소득이 보상할 수 있는 것보다 더 빨리 달러 가치를 침식할 수 있습니다. 따라서 소비자 구매력이 감소하고 평균 생활 수준이 저하됩니다. 또한 인플레이션은 고용 증가와 같은 다른 요인에 영향을 미칠 수 있으며 고용률 및 GDP 감소로 이어질 수 있습니다.

그러나 인플레이션이 완전히 나쁜 것은 아닙니다. 특히 평균 소비자 소득의 변화와 일치한다면 더욱 그렇습니다. 중간 수준의 인플레이션에 대한 몇 가지 주요 이점은 다음과 같습니다.

 

디플레이션은 생활비가 감소하는 상태입니다. 이것은 좋은 일처럼 들리지만 경제가 매우 좋지 않은 상태임을 나타내는 지표입니다. 디플레이션은 소비자가 지출을 줄이기로 결정할 때 발생하며 종종 화폐 공급의 감소로 인해 발생합니다. 이것은 소매업자들이 더 낮은 수요를 충족시키기 위해 가격을 낮추도록 강요합니다. 그러나 소매업체가 가격을 낮추면 수익이 크게 줄어듭니다. 직원, 채권자, 공급업체에 지불할 돈이 많지 않기 때문에 임금을 삭감하거나 직원을 해고하거나 대출을 불이행해야 합니다.

이러한 문제는 통화 공급을 더욱 위축시켜 디플레이션 수준을 높이고 경기 침체를 초래할 수 있는 악순환을 만듭니다.

환율 강도

강한 통화는 다른 국가와 국가의 구매 및 판매력을 증가시킵니다. 화폐가 강한 나라는 해외에서 더 높은 가격에 제품을 판매하고 더 싸게 수입할 수 있습니다.

그러나 달러가 약하다는 장점도 있습니다. 달러가 약세일 때 미국은 더 많은 관광객을 유치하고 다른 국가들이 미국 상품을 구매하도록 장려할 수 있습니다. 실제로 달러가 하락함에 따라 미국 제품에 대한 수요가 증가합니다.

금리

금리는 경제 성장의 또 다른 중요한 후행 지표입니다. 그들은 돈을 빌리는 비용을 나타내며 한 은행에서 다른 은행으로 돈을 빌려주는 비율을 나타내는 연방기금 금리를 기반으로 하며 연방공개시장위원회(FOMC)에서 결정합니다. 이 비율은 경제 및 시장 이벤트의 결과로 변경됩니다.

연방기금 금리가 인상되면 은행과 기타 대출 기관은 돈을 벌기 위해 더 높은 이자를 지불해야 합니다. 그들은 차례로 차용인에게 더 높은 이율로 돈을 빌려주어 보상하기 때문에 차용인이 대출을 받기를 더 꺼리게 만듭니다. 이것은 기업이 확장하는 것을 막고 소비자가 부채를 지는 것을 막습니다. 그 결과 GDP 성장률이 정체됩니다.

반면에 너무 낮은 금리는 통화 수요를 증가시키고 인플레이션 가능성을 높일 수 있습니다. 이는 위에서 논의한 바와 같이 경제와 통화 가치를 왜곡할 수 있습니다. 따라서 현재 이자율은 경제의 현재 상태를 나타내며 앞으로 나아갈 방향도 제시할 수 있습니다.

기업 이익

강한 기업 이익은 매출 증가를 반영하고 따라서 고용 성장을 촉진하기 때문에 GDP 증가와 상관 관계가 있습니다. 또한 투자자가 소득을 투자할 곳을 찾을 때 주식 시장 성과를 높입니다. 즉, 이익의 성장이 항상 건강한 경제를 반영하는 것은 아닙니다.

예를 들어, 2008년에 시작된 경기 침체에서 기업은 과도한 아웃소싱과 규모 축소(대규모 감원 포함)의 결과로 크게 이익 증가를 누렸습니다. 두 활동 모두 경제에서 일자리를 앗아갔기 때문에 이 지표는 강한 경제를 잘못 암시했습니다.

무역 수지

무역수지는 수출액과 수입액의 순차이로 무역 흑자(더 많은 돈이 국내로 유입됨) 또는 무역 적자(더 많은 돈이 해외로 나가는 것)가 있는지 보여줍니다.

무역 흑자는 일반적으로 바람직하지만 무역 흑자가 너무 높으면 한 국가가 다른 국가의 제품을 구매할 기회를 충분히 활용하지 못할 수 있습니다. 즉, 글로벌 경제에서 국가는 특정 제품을 전문적으로 제조하고 다른 국가가 생산하는 제품을 더 저렴하고 효율적인 속도로 활용합니다.

그러나 무역 적자는 상당한 국내 부채로 이어질 수 있습니다. 장기적으로 무역 적자는 외채가 증가함에 따라 현지 통화의 평가 절하로 이어질 수 있습니다. 이러한 부채 증가는 현지 통화의 신뢰성을 떨어뜨리고 필연적으로 현지 통화에 대한 수요와 가치를 떨어뜨릴 것입니다. 더욱이, 상당한 부채는 그것을 갚아야 하는 미래 세대에게 막대한 재정적 부담으로 이어질 가능성이 있습니다.

미국 달러에 대한 상품 대체 가치

금과 은은 종종 미국 달러의 대체물로 간주됩니다. 경기가 침체되거나 미국 달러 가치가 하락하면 더 많은 사람들이 보호 수단으로 구매하기 때문에 이러한 상품의 가격이 상승합니다. 쇠퇴하지 않는 내재적 가치를 지닌 것으로 여겨진다.

게다가, 이들 금속은 미국 달러로 가격이 책정되기 때문에, 달러 가치의 악화 또는 예상되는 하락은 논리적으로 금속 가격의 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 귀금속 가격은 미국 달러와 그 미래에 대한 소비자 심리를 반영하는 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 하락하면서 1,900년 온스당 $2011의 기록적인 금 가격을 생각해 보십시오.

출처 :
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com